春暖花开，近八成私募基金3月实现正收益

分策略来看，指数增强策略、相对价值策略因为市场横盘震荡跑出了明显的超额收益；商品市场整体也是横盘震荡，但幅度较大，部分品种还走出了趋势行情，CTA策略3月平均上涨2.55%；国债收益率继续下行，固定收益策略也有不错表现，3月平均收益率0.75%。

01私募基金市场回顾

3月，行情在3000点上方窄幅震荡，阳光私募发行市场依旧低迷，一共有871只阳光私募产品成立，同比减少82.17%，环比减少22.72%。

分策略来看，2024年，股票多头策略产品发行量同比减少73.23%、股票市场中性策略产品发行量同比减少84.85%、指数增强策略产品发行量同比减少82.7%、CTA复合策略产品发行量同比减少89.47%。

股票多头策略

3月市场整体横盘窄幅震荡，但小盘股表现却好于大中盘股，代表小盘股的中证2000上涨6.21%，代表大盘股的沪深300上涨0.61%，代表中盘股的中证500下跌1.13%。

行业上，国内经济数据表现亮眼，3月制造业PMI指数时隔5个月后再次回升到扩张区间；美联储3月议息会议再次明确目前利率已处于本轮周期的高峰；国际金价也屡创新高。受此影响，有色金属行业表现亮眼，3月上涨12.5%。

能源板块则出现分化，煤炭行业下跌3.72%，在油价上涨助推下，石油石化行业上涨6.01%。

北向资金继续净流入，但速度有所放缓。3月净买入220亿元人民币，比上月减少387亿元人民币。市场活跃度继续提升，日均成交金额从上个月的6597亿元增加到6884亿元，增加了4.35%。

指数增强策略

受指数横盘震荡影响，3月主要指数增强策略基金的平均收益率均跑赢指数。

沪深300指数增强策略基金平均收益率1.6%，跑赢沪深300指数0.99个百分点；中证500指数增强策略基金平均收益率2.73%，跑赢中证500指数3.86个百分点；中证1000指数增强策略基金平均收益率5.58%，跑赢中证1000指数3.77个百分点。

相对价值策略

同样是受指数横盘震荡影响，3月相对价值策略基金平均上涨1.37%，收益率中位数是1.53%。基差方面，因春节前指数大跌造成的基差扩大已经被修复，3月IC、IM的基差保持稳定。

CTA策略

商品市场也是震荡行情，但振幅较大，南华商品指数先跌后涨，然后再跌，3月上涨0.38%。部分商品走出趋势行情，棕榈油、沪银、沪金、豆粕、沪铜主力合约分别上涨10.37%、10.35%、10.11%、6.92%、5.5%。把握住机会的基金收益较高，3月CTA策略基金平均收益率是2.55%，收益率中位数是1.52%。

固定收益策略

固定收益策略基金3月平均收益率为0.75%，中位数收益率为0.37%，前1/4平均收益率为2.98%，盈利占比87.1%。

FOF策略

3月FOF策略基金平均收益率为1.72%，收益率中位数为1.62%，前1/4平均收益率为4.88%，90.05%的FOF策略基金获得正收益。

02榜单揭晓

2024年第五届中国银河专业交易策略公开赛于日前拉开帷幕，作为国内影响力较大的私募大赛之一，本次大赛吸引了一大批优秀的私募基金参加。

根据投资策略的不同，参赛产品被划分为股票多头、指数增强、固定收益、相对价值、期货策略、FOF六大组别，分组进行角逐。

在对参赛产品按累计收益率、最大回撤、下行风险、夏普比率、产品平均规模等指标按不同权重分别打分并汇总后，3月排行榜正式出炉，具体名单如下:

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